São Paulo – O banco estatal Qatar National Bank (QNB), o maior do país do Golfo em volume de ativos, pode arrecadar até US$ 1 bilhão por meio de uma oferta de títulos, conforme noticiou o site Arabian Business na quarta-feira (14). O Catar busca recursos para financiar seu crescimento.
A instituição estatal, que é sediada em Doha, informou no dia 29 de agosto que estruturou um programa de oferta de títulos de médio prazo no valor de 7,5 bilhões de euros e contratou os bancos Barclays, HSBC Holdings e QNB Capital para administrar a venda. O capital obtido será usado em “operações normais”, informou o QNB.
“O vencimento dos empréstimos do QNB é muito posterior à duração dos depósitos de seus clientes, e o banco provavelmente quer cobrir essa defasagem”, disse ao Arabian Business Raj Madha, analista do Rasmala Investment Bank Ltd, de Dubai, nos Emirados Árabes Unidos. “Eles estão bem amparados pelo governo, têm um negócio bastante seguro, muito capital e imagino que deverão lançar títulos da dívida com boas taxas [de classificação de risco].”
Os bancos do Catar precisam de fundos para custear o crescimento do país, cuja economia deverá crescer 15,7% este ano. O país pretende investir também cerca de US$ 88 bilhões em infraestrutura para a Copa do Mundo de 2022, conforme anunciou em maio deste ano o diretor de finanças para projetos do QNB, Enrico Grino.
Em novembro de 2010, o banco de Doha vendeu o equivalente a US$ 1,5 bilhão em títulos com vencimento em cinco anos e taxa de cupom de 3,125%, 1,8 ponto percentual acima da taxa básica de mid-swap. A oferta de títulos registrou uma demanda de US$ 6 bilhões. O rendimento dos títulos foi cotado em 2,885% na última terça-feira (13). Em 2011, o rendimento destes títulos teve queda de 0,72 ponto percentual, de acordo com dados compilados pela agência Bloomberg.
Madha, do banco Rasmala, estima que o QNB poderá arrecadar até US$ 1 bilhão com uma oferta de títulos com vencimento em cinco ou sete anos.
Os títulos da dívida soberana do Catar tiveram o melhor desempenho entre os países do Oriente Médio em agosto, quando investidores procuraram se refugiar da desaceleração econômica dos Estados Unidos e o recrudescimento da crise da dívida européia. Quatro dos cinco títulos de melhor rendimento entre os 32 incluídos no HSBC/NASDAQ Dubai Middle East Conventional Sovereign Bond Index, índice que classifica títulos soberanos de países da região, eram do Catar. O quinto era de Abu Dhabi, nos Emirados
As ações do Qatar National Bank subiram 7,5% este ano e fecharam em 142,8 riais (US$ 39,1) na última terça-feira. O Qatar QNB tem baixa taxa de endividamento: seu coeficiente de endividamento é de 54,4%, de acordo com dados da agência Bloomberg. O banco registrou retorno sobre o patrimônio (Roe, na sigla em inglês) de 22% no ano passado, contra uma média de 13,5% para o setor bancário do país.
*Tradução de Gabriel Pomerancblum
