São Paulo – Com US$ 627 bilhões em ativos, o fundo soberano de Abu Dhabi, a Abu Dhabi Investment Authority (Adia), é a instituição do gênero mais rica do mundo. Juntos, os fundos desse tipo existentes ao redor do globo detêm US$ 5 trilhões em ativos. As informações são do Sovereign Wealth Fund Institute e foram publicadas nesta quarta-feira (14) pelo site do jornal Emirates Business 24/7, de Dubai.
Se os fundos soberanos fossem um país e seus ativos o Produto Interno Bruto (PIB), essa nação seria a quarta maior economia do mundo, depois dos Estados Unidos (PIB de US$ 15 trilhões), China (US$ 7 trilhões) e Japão (US$ 5,8 trilhões).
De acordo com o SWF Institute, que publica relatórios quinzenais sobre os ativos dos fundos, o volume de capital gerido por fundos soberanos cresceu quase 9% em doze meses, de US$ 4,55 trilhões em março de 2011 para US$ 4,96 trilhões este mês.
O aumento ocorreu em função da alta do petróleo e de uma relativa estabilização dos preços de outros ativos. Segundo o SWF Institute, 56,8% das organizações desse tipo operam com receitas geradas por vendas de petróleo e gás natural.
Em comparação, os fundos de cobertura de risco, ou hedge funds, possuem US$ 1,8 trilhão em ativos; e fundos de participações, ou private equity, controlam US$ 2,6 trilhões. De acordo com a consultoria Preqin, os fundos soberanos estão entre os principais investidores em private equity.
Os sete fundos soberanos existentes nos Emirados Árabes Unidos, inclusive a Adia, detêm US$ 783 bilhões em ativos. A cifra não inclui os ativos geridos pelo fundo soberano federal do país, a Emirates Investment Authority (EIA). Fundada em 2007, a instituição administra ativos do governo federal, que possui participações em mais de 30 corporações em todo o Conselho de Cooperação do Golfo (GCC, na sigla em inglês), Entre elas estão as companhias Etisalat e Du, de telecomunicações, o Gulf International Bank, a United Arab Shipping Company e a Gulf Investment Corporation.
De acordo com estimativas de analistas financeiros citados pelo Emirates Business 24/7, se os ativos da EIA fossem tornados públicos e somados ao total dos demais fundos dos Emirados, o valor ultrapassaria US$ 1 trilhão.
O segundo mais rico do mundo é o Global, fundo de pensão do governo da Noruega, que administra US$ 611 bilhões. O terceiro é a chinesa SAFE Investment Company, com ativos estimados em US$ 568 bilhões. Em quarto e quinto lugares estão a SAMA Foreign Holding, da Arábia Saudita, com US$ 533 bilhões, e a China Investment Corporation, com US$ 440 bilhões.
Os fundos soberanos são uma importante fonte de capital para o mercado de investimento mundial. Atualmente, esse capital é investido principalmente nos setores de serviços financeiros, imóveis e infraestrutura.
Um exemplo é a Qatar Investment Authority (US$ 85 bilhões), do Catar, que investiu no projeto Shard, na Ponte de Londres, comprou a sede do Citigroup e detém 25% de participação na companhia Canary Wharf, na mesma cidade. O fundo também tem participações no banco Barclays e na Bolsa de Valores de Londres.
Esses fundos, no entanto, estão cada vez mais cautelosos ao investir, de acordo com dados do SWF Institute: foram US$ 60 bilhões investidos em 2011, valor quase 25% inferior ao registrado em 2010.
*Tradução de Gabriel Pomerancblum
